“AI 붐의 최대 병목은 자본”, 반도체·전력보다 무서운 자금 조달 리스크
그동안 AI 열풍을 가로막는 주된 원인으로 지적되어 온 것은 첨단 GPU 반도체 수급난, 고대역폭 메모리(HBM) 병목, 그리고 데이터센터 가동을 위한 전력 부족이었습니다. 그런데 AI 반도체 업계의 두 거물이 이제 병목이 …
메타 vs 마소, AI 투자가 가른 현금흐름의 잔혹한 평가
최근 빅테크 기업들의 실적 발표 이후 증시의 시선이 크게 변화하고 있습니다. 불과 1~2년 전만 해도 “AI 인프라에 얼마나 투자하느냐”라는 성장 잠재력이 주가 상승을 이끌었다면, 이제 시장은 “그 투자로 지금 얼마의 …
AI 투자를 멈출 수 없는 빅테크의 딜레마, AI Capex 우려
매번 실적 시즌은 시장의 주목을 받고 있는 것은 사실입니다. 실적과 전망이 시장 가이던스에 부합하는지 등 주요 관심사였다면 이번 2026년 2분기 실적 시즌은 다릅니다. 시장이 확인하려는 것은 단순한 실적 서프라이즈가 아니라, AI …